はじめに

新型コロナウイルスのパンデミック中、アメリカの中小企業庁（SBA）は経済的被害災害ローン（EIDL）やPPP（給与保護プログラム）を通じて、合計3,780億ドル（約57兆円）もの資金を中小企業に貸し付けました。事業の存続を支えるために設計されたこの緊急融資プログラムですが、返済期限を迎えた現在、多くの中小企業が深刻な返済困難に直面しています。

130万件以上のEIDLローンがデフォルト状態に陥り、その総額は470億ドル（約7兆円）に達しています。本記事では、この問題の全体像と中小企業が取りうる対策を解説します。

パンデミックローンの全体像

EIDL制度の仕組みと規模

EIDLは、SBAがパンデミックによる経済的被害を受けた中小企業に最大200万ドルまで貸し付ける制度でした。2020年から2022年にかけて大量に実行され、30年返済・年利3.75%という条件で提供されました。当初は返済猶予期間が設けられ、融資実行日から30か月間は返済が免除されていました。

しかし、この猶予期間が次々と終了する中、多くの事業者が返済を開始できない状況に追い込まれています。パンデミック後の経済環境の変化、物価上昇、消費者行動の変化などが複合的に作用し、融資を受けた時点とは大きく異なるビジネス環境に直面しているためです。

不正受給の問題

ミネソタ州だけでも、約7,000件のPPPおよびEIDLローンが不正受給の疑いでSBAプログラムから停止処分を受けています。全米規模では、不正受給の総額は数百億ドルに上ると推計されており、正当な借り手への信頼にも影響を及ぼしています。

財務省による強制回収の実態

ハードシップ・アコモデーション・プラン終了後の変化

SBAが提供していたハードシップ・アコモデーション・プラン（困窮者向け返済緩和措置）は2025年3月に終了しました。これにより、返済が滞っているローンは財務省の回収プログラムに移管される段階に入りました。

2025年9月からは、SBAが延滞EIDLローンを財務省の財務管理局（Bureau of Fiscal Service）に正式に移管し始めました。財務省は裁判所の命令なしに以下の強制回収手段を行使できます。

• 給与の15%を差し押さえ
• 連邦税の還付金を差し止め
• 社会保障給付からの相殺
• さらに30%の回収手数料を上乗せ

誤ったデフォルト認定の問題

深刻なのは、SBAのシステムエラーにより、実際には返済を続けている事業者のローンが誤って「延滞」や「デフォルト」と認定されるケースが報告されていることです。NBCニュースの報道によれば、正常に返済を行っていたにもかかわらず、突然回収通知を受け取った中小企業経営者が少なくありません。

中小企業が取れる対策

現在利用可能な救済措置

完全に対策がないわけではありません。SBAのMySBAローンポータルを通じて、以下の措置を申請することが可能です。

まず、返済額の50%減額を6か月間受けられる制度があります。経済的困窮を証明する書類を添えてCESC@sba.govに申請するか、MySBAローンポータルから手続きを行います。申請には、ローン番号、困窮状況の書面説明、最近の財務書類が必要です。

また、ローンの条件変更（リストラクチャリング）を交渉することも選択肢の一つです。返済期間の延長や一時的な利息のみの返済への切り替えなど、個別の状況に応じた対応が検討される場合があります。

専門家への相談の重要性

全米独立事業連盟（NFIB）は、財務省の回収プログラムに移管される前に、できるだけ早くSBAと連絡を取ることを推奨しています。一度財務省に移管されると、交渉の余地が大幅に狭まり、30%の回収手数料が自動的に加算されるためです。

注意点・展望

この問題は、パンデミック時の緊急融資プログラムの設計上の課題を浮き彫りにしています。迅速な資金供給を優先したため、借り手の返済能力の審査が十分でなかった面があります。また、不正受給の横行が、真に支援を必要とする事業者への対応にも影響を及ぼしています。

GAO（政府説明責任局）は2025年の報告書で、SBAと労働省に対して過払い金の特定と回収プロセスの改善を勧告しています。議会でも、デフォルトしたローンの扱いについてSBAの方針を問題視する声が上がっており、今後の政策対応が注目されます。

特に懸念されるのは、強制回収が中小企業の経営をさらに圧迫し、結果的に倒産を加速させる悪循環に陥る可能性です。経済全体への波及効果も無視できません。

まとめ

パンデミック時に中小企業を救うために設計されたSBAのEIDLプログラムが、皮肉にも多くの事業者を苦しめる結果となっています。130万件超のデフォルト、財務省による裁判所命令なしの強制回収、そしてシステムエラーによる誤認定など、問題は多岐にわたります。

影響を受けている中小企業は、財務省への移管前にSBAと連絡を取り、利用可能な救済措置を早急に確認することが重要です。この問題は単なる個別企業の債務問題にとどまらず、アメリカの中小企業セクター全体の健全性に関わる重要な課題です。

参考資料:

• SBA COVID EIDL in Default: Your Options Before Panic Sets In
• SBA EIDL Borrowers Face Treasury Collections as Hardship Plan Ends
• Navigating Economic Injury Disaster Loans and U.S. Treasury Collection Efforts - NFIB
• EIDL Loan Repayment in 2026: Options for Borrowers Facing Collections
• Small-business owners say they were mistakenly accused of defaulting on federal Covid loans